科技行业研报：中美自动驾驶走出了不同路线

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科技行业研报：中美自动驾驶走出了不同路线

2023-06-25 16:30:24 来源：BT财经小 中

作者 | BT财经

(资料图)

来源 | 瑞银了解更多金融信息 | BT财经数据通

创新和技术进步是中国经济增长的基石。

长期以来，创新驱动发展是中国未来增长的关键引擎，在实现经济自给自足的过程中，技术自给和数字化是中国发展的重中之重。

关键的问题是，这些创新可能会出现在哪里？

先进的制造业、高科技硬件和新的基础设施等可以帮助推动中国的数字化进程，其中包括更大的在线渗透率和传统行业的转型。中国还计划增加研发支出，加强知识产权保护，为研究人员提供更多的激励措施，并鼓励企业进一步参与创新。瑞银全球研究中国/香港互联网主管Jerry Liu表示，“我们预计，在去年严格的成本限制之后，企业将在2023年再次进行投资。随着宏观经济增长放缓和网络普及率再创新高，在日益趋于零和的游戏中，中国企业正试图利用创新和技术创造竞争优势”。

中国的科技生态系统

技术发展仍将是中国创新的核心，为想要在其中竞争的新秀提供了许多机会，尤其是中国在这一领域发展出了自己的生态系统。

瑞银全球研究（UBS Global Research）亚太科技主管Nick Gaudois表示：“中国的这些机会包括医疗科技和气候科技、提高工业生产率的软件、人工智能和云计算技术等行业。这些应用正为中国在消费科技、电子商务、计算机视觉和自然语言处理等方面在深度和广度上建立优势。”

人工智能及硬件

ChatGPT的持续火热使得企业和政府可能会加大对人工智能的关注和投资，到2025年，这一广泛的市场可能会增长到900亿美元。中国认为这将是一个战略性新兴产业，大型科技公司纷纷宣布自己的计划，为交互式人工智能（conversational AI）的进一步发展提供资金。

然而，与半导体行业相比，上述投资就相形见绌了。随着芯片制造和生产回归到美国、欧洲和日本等地区，该技术的未来正处于一个过渡阶段——政府在大力推动，企业在研发和投资。中国往往能取得技术领先和技术优势，体现在政府和企业“一条心”，能形成巨大合力。

去全球化？

在当今的背景下，投资者可能会质疑中国的科技行业和相关供应链是否会经历某种程度的“去全球化”，或者在极端情况下，是否会与全球脱钩。根据瑞银对多个行业和宏观团队进行系列研究，瑞银的答案是：不太可能。

科技产业已经发展成为全球一体化程度最高的供应链，占全球贸易的9%。Nick Gaudois认为，自20世纪90年代以来，全球化、集群化和专业化一直是科技产业三大关键驱动因素，这加速了系统性关键技术推动者的出现，这些技术推动者在很大程度上推动了全球科技产业的发展，到2021年，全球科技产业的净利润超过7000亿美元。这一增长轨迹将继续下去。

尽管受到美国出口限制的影响，瑞银预测，到2026年，美国将仅占全球半导体产能的10%。瑞银指出，根据“中国制造2025”计划，中国将在半导体产业投资1200亿美元。

全球科技生态系统高度整合

全球科技生态系统现状：

迄今为止，在“中国制造2025”的推动下，中国在半导体行业投资了1200亿美元

未来7年对半导体行业的补贴计划总额将达到3500 - 4000亿美元

中国台湾占全球逻辑/模拟（logic / analog）半导体产能的29%

韩国将占存储器半导体（Memory semis）产能的42%

到2026年，美国或将占全球半导体产能的10%左右

来源：瑞银数据

另一方面，竞争催生创新，自动驾驶就是一个很好的例子。

中国汽车业务主管Paul Gong表示，中国的做法发挥了其基础设施优势。

未来的自动驾驶