11天净卖600亿元！北向近期减持板块梳理，回顾史上6次高卖时点这些方向后续明显反弹

2023-08-22 05:33:26 来源：金融界小 中

今日（8月21日），北向资金再度流出A股，截至收盘，其全天净卖出64.12亿元，其中，沪股通净卖出54.32亿元，深股通净卖出9.81亿元。自8月7日以来，北向资金连续减持A股，11个交易日内的合计净卖出规模已达611亿元。

注：北向资金已连续减持11日（截至8月21日收盘）

(资料图片仅供参考)

北向减持方向梳理，这些板块逆市加仓

分行业来看，以近10日数据（8月7日至18日）统计，酿酒板块遭北向资金近日重点减持，累计流出近87.5亿元，且近9日均显示流出（8月8日至18日）。同时，银行、光伏设备、医疗器械、汽车整车板块也遭大幅减仓。减持居前的个股方面，累计共有10股近10日的减持规模超10亿元，其中，五粮液、招商银行、贵州茅台、隆基绿能、迈瑞医疗遭重点减仓。

注：北向资金近10日减持居前的十大板块（截至8月18日）

注：北向资金近10日减持居前的20股（截至8月18日）

不过，虽然北向近期持续流出，但仍有不少板块和个股逆市获得流入。同样以近10日数据统计，证券、通信设备、多元金融、软件开发、塑料制品等板块近日获北向资金的增持规模居前，其中，证券、通信设备板块分别获近45亿元、15亿元的资金加仓，远超其余板块。具体增持居前的个股方面，药明康德、中兴通讯、金山办公、中际旭创、中国银河等股获得明显增持。

注：北向资金近10日增持居前的十大板块（截至8月18日）

注：北向资金近10日增持居前的20股（截至8月18日）

整体来看，北向资金近两周流出明显，不仅将月初增持的资金尽数吐出，同时也使得本月净卖额升至北向单月减持额榜第二位（截至8月18日数据）。从历史数据上看，自北向资金2014年开通以来，其单月净卖额超500亿元的月份共有4个，其中，2020年3月净卖额达678.7亿元，位居历史之最，此外还有2023年8月（截至8月18日数据）、2022年10月、2019年5月。

注：北向资金单月净卖额居前的十个月份（截至8月21日收盘）

历次单月大卖回顾，这些方向反弹明显

作为市场资金的“主力”之一，北向资金的动向常受投资者重点关注，同时其也会给A股带来扰动。不过，从历史行情上看，每逢北向单月明显减仓后，次月或后续月份常有明显回流迹象出现。以北向历史上单月净卖额超300亿元的6次数据统计（不计算本月行情），在2020年3月、2022年10月以及2020年9月后的三个月中，北向回流规模均在1000亿元以上，其余月份也均显示为净买状态。

注：北向历史上单月净卖额超300亿元的6个月份后续北向回流情况

若从指数行情上看，以上述6次大卖时点后1个月数据统计，权重股表现优于小盘股，上证50、沪深300指数分别录得近2.6%、1.2%的平均涨幅，而中证1000、国证2000指数则均显示收跌。若以后3个月为区间段来计算，创业板指表现最为出色，其累计平均累计上涨近11.9%，同时，上证50、沪深300指数仍然涨幅居前，此外，上证指数在此区间段中累计平均上涨近4.2%。

注：北向单月大幅流出后1个月/后3个月的市场主要指数表现（2020年3月、2022年10月、2019年5月、2022年3月、2020年9月、2015年7月）

分行业板块（申万一级）来看，在后1个月的行情中，食品饮料、家用电器、银行、美容护理、建筑材料板块涨幅明显，且6次行情中平均涨幅均在2%以上，而农林牧渔、计算机、国防军工、通信、机械设备则回调幅度较大。若以后3个月行情统计，食品饮料、社会服务、美容护理、电力设备、家用电器板块涨幅均值居前，而建筑装饰、钢铁、通信、环保、农林牧渔板块表现相对不佳。

注：北向单月大幅流出后1个月/后3个月的行业板块指数表现（2020年3月、2022年10月、2019年5月、2022年3月、2020年9月、2015年7月）

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