中证协：二季度15家评级机构共承揽债券产品2862只同比增加37.13%

2023-08-29 02:10:05 来源：智通财经小 中

8月25日，中证协发布2023年第二季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报。截至2023年6月30日，存续的公司信用类债券发行主体共计4757家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人分别为2865家、3336家和1491家。从主体级别分布看，AA级占比分别为31.52%、42.80%和53.86%；AA+级及以上发行人占比分别为65.76%、51.20%和32.19%;无主体评级占比分别为1.71%、2.91%和3.02%。二季度，15家评级机构共承揽债券产品2862只，同比增加37.13%，环比上升19.50%。

(资料图片仅供参考)

原文如下：

2023年第二季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报

各信用评级机构：

为促进债券市场信用评级业务的规范健康发展，充分发挥信用评级的中介服务职能作用，中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)和中国证券业协会(以下简称证券业协会)就2023年第二季度债券市场15家信用评级机构的业务发展情况、违约预警情况、内部建设及业务合规情况进行了总结。有关情况具体如下：

一、业务发展情况

截至2023年6月30日，存续的公司信用类债券发行主体共计4757家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人分别为2865家、3336家和1491家。从主体级别分布看，AA级占比分别为31.52%、42.80%和53.86%;AA+级及以上发行人占比分别为65.76%、51.20%和32.19%;无主体评级占比分别为1.71%、2.91%和3.02%。

(一)债券评级的承揽同比增加

二季度，15家评级机构共承揽债券产品2862只，同比增加37.13%，环比上升19.50%;分机构看，中诚信国际和联合资信的业务量占比分别为38.99%和24.63%，东方金诚、中证鹏元占比分别为11.04%和9.99%，其余评级机构业务量占比均不足10%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级1643家，金融企业等其他类主体评级190家，环比分别增加69.73%和79.25%。

(二)评级调整次数同比增加

二季度，评级机构共对104家发行人进行了评级调整，同比增加19.54%;占总存续家数的2.19%。其中，正面调整47家，负面调整57家。分机构看，中诚信国际调整家数最多，有28家;中证鹏元、联合资信分别调整25家、23家;上海新世纪调整12家，东方金诚调整10家，大公国际和远东资信分别调整4家和2家。另有6家发行人被列入信用评级观察名单。

(三)级别上调均为1个子级，级别下调中超九成在2个子级以内

二季度，级别上调39次，涉及36家发行人，均为调整1个子级，原级别由AA-到AA+级，其中AA+上调至AAA级的最多，占比53.85%;展望上调8次，均为负面至稳定。分机构看，中诚信国际上调级别次数最多，AA+上调至AAA级10次，AA上调至AA+级9次。

级别下调37次，涉及34家发行人，原级别由AA+到CC级。其中，原AA-级发行人家数最多，占比35.29%，展望下调24次，均为稳定至负面。从级别下调幅度看，有2家发行人累计被下调3个以上子级，其中东方金诚在季度内3次下调1家发行人评级，累计幅度6个子级;中诚信国际2次下调1家发行人评级，累计幅度3个子级;其余32家发行人下调幅度在2个子级以内，占比94.18%。

(四)更换评级机构后的级别高于原级别的发行人占比低于1%

二季度，共有103家发行人变更评级机构，其中1家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比0.97%;为中诚信国际评级，占其承做更换评级机构发行人家数的5.56%。

(五)近两成企业获得多评级，同一发行人级别不一致率降低

截至2023年6月30日，银行间市场和交易所市场共有788家发行人获得2个及以上评级机构出具的主体评级，占存续的公司信用类债券发行主体的16.57%;其中75家发行人的评级结果不一致，不一致率为9.52%，环比减少2.1个百分点。不一致的发行主体评级大多相差1个子级，其中中证鹏元所评22家、大公国际所评20家发行人主体级别高于其他机构，占比分别为10.68%和8.81%;东方金诚、上海新世纪和中诚信国际分别有16家、9家和8家，占比分别为6.27%、5.36%和1.75%。

二、内部建设和自律管理动态

(一)评级人员数量稳定，5年以上从业经验分析师占比同比上升

截至2023年6月30日，15家评级机构共有分析师1662人，同比减少10人。从业经验在3年及以上的分析师占比为57.40%，同比提高1.12个百分点;5年以上从业经验分析师占比41.94%，同比提高1.04个百分点。2023年二季度，3年及以上从业经验分析师人均业务量为5.57个。其中，中证鹏元人均业务量最多，为12.71个;其次是大公国际、东方金诚和中诚信国际，分别为7.03个、6.54个和6.49个。

(二)个体信用状况分布环比基本持平

《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》施行以来，信用评级机构有序在评级报告中披露个体信用状况和外部支持。截至2023年6月30日，已披露4511家，占比97.14%。个体信用状况分布于aaa级至c级，主要集中在aaa级至a级6档，占比85.93%，环比下降7个百分点;aa-级和a+级最多，分别占比20.48%和17.63%。外部支持提升档数最高6档，主要集中在0-4档，占比98.55%。

此外，评级机构持续披露评级质量检验结果，二季度共在银行间和交易所市场发布级别分布、违约率等检验报告56份，评级质量接受市场监督。

(三)交易商协会评级专委会开展行业专题研究

交易商协会信用评级专业委员会组织编写形成《中国债券市场信用评级年度报告(2023)》，介绍2022年我国债券市场、评级行业情况，展望2023年信用评级业发展前景，并对国内外主动评级发展、信用评级国际合作、全球主权债务风险等方面进行了专题分析。

(四)证券业协会开展证券评级机构高质量发展主题调研

按照主题教育调研工作的有关部署，证券业协会开展“证券评级机构高质量发展”主题调研，深入了解证券评级行业发展现状和面临问题，充分听取意见建议，结合国际评级机构发展的经验和启示，提出相关工作建议。

下一步，交易商协会和证券业协会将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理;信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。

特此通报。

本文编选自“中证协发布”公众号;智通财经编辑：陈雯芳。

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